力成外資評價、力成利空、力成股利在PTT/mobile01評價與討論，在ptt社群跟網路上大家這樣說

原文標題：
外資上修力成、日月光目標價 喊142元、136元新高價

原文連結：
https://udn.com/news/story/7254/5419041

發布時間：
2021/4/28

原文內容：
記憶體封測廠力成（6239）公布第1季獲利創同期次高，外資摩根大通分析，力成營運強
勁來自邏輯半導體的需求快速增長，以及車用需求推動超豐（2441）獲利亮眼，後續兩大
動能有進一步成長空間，上修力成今年每股純益（EPS）達11.08元，目標價喊上135元；
花旗環球同步看好力成加速成長，目標價更提高到142元。

此外，同樣看好封測需求，野村證券預測打線封裝供不應求，日月光投控（3711）未來幾
季出貨持續增加，今年也有大賺一個股本實力，
寫市場對日月光最高的股價預測。

摩根大通表示，力成受惠記憶體復甦循環，營運展望優於預期，包括DRAM訂單成長，NAND
需求的能見度更直達第3季。管理層推估，第2季起晶圓級封裝及凸塊總和的營收，有一半
以上都來自邏輯半導體，凸顯邏輯相關需求特別強勁。

摩根大通預期，邏輯半導體及晶圓級封裝等需求推升，力成主力業務在今年呈高個位數增
長，淨毛利率提升到一成以上。更長線來看，由於手機應用和高速運算對於DDR5的採用需
求提高，帶動DRAM的晶圓封裝需求，持續支持力成獲利成長。

花旗表示，力成第1季營收下滑，但超豐受惠車用需求強勁，營收顯著成長因而推升力成
表現，與此同時超豐上一季的毛利率高達28%，也是委外代工封測廠中表現第一。

後續打線封裝、凸塊、晶圓級封裝及覆晶封裝產能增加，花旗認為，不論力成或超豐表現
都會進一步提升，特別是記憶體庫存調整已經告一段落，力成3月起更積極擴大DRAM封測
產能。推估今年EPS提升到9.9元。

日月光方面，雖然三星奧斯汀廠暫停生產衝擊高通出貨，但打線封裝等封測需求持續成長
，野村預期，日月光投控第2季IC ATM部門收入成長高個位數，毛利率自第1季的23-24%，
提升到26-27%，另外EMS業務也會在本季有高雙位數的增長。

全年來看，野村預期，日月光IC ATM部門成長幅度達20%，其中下半年毛利率可提高到28%
；同步受惠市場需求成長及非蘋訂單導入，環旭電子今年更預期成長25%。配合日月光積
極擴產，今年打線封裝產能看增兩成之多，高於市場預期的一成；今、明年EPS分別上修
到10.6元、12.5元。


心得/評論：
摩根大通與花旗分別上修力成目標價為135與142元。
野村上修日月光目標價到136元。
力成今日股價跌0.87%，收113.5元，日月光漲4.24%，收123元。



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噓 dergnj : 我喊200 04/28 19:05
推 g9111718 : 丸子 04/28 19:05
推 jack91315 : 昨天才進超豐 歡迎小兒抬轎 04/28 19:08
推 belatrixluci: 超豐財報跟體質真的不錯，就是股性有點龜 04/28 19:11
推 ab159852 : 神轎 先別.... QQ 04/28 19:12
推 cjf7708 : 這次是不是又準？發文隔天都會跌耶 阿成之友QQ 04/28 19:12
推 house911 : 想出貨?? 04/28 19:13
推 nodnarb1027 : 救命啊，一手神教一手音浪，要被出貨了嗎？ 04/28 19:16
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→ tenghui : 音浪還是算惹吧 已放生改存板上愛股2449 04/28 19:20
推 azure : 這波市況大熱力成對客戶有佛到 神教宰法之後要還的 04/28 19:23
推 joeseno : 丸子 04/28 19:42
推 f29159993 : 力成有說不追求缺產能所帶動的漲價，認為都是虛的， 04/28 19:45
→ f29159993 : 真的對客戶有佛到，但聽在股東耳裡就... 04/28 19:45
推 pikachu0502 : 先不要 外資日月光底吃多少 現在才想賣下來 04/28 19:47
→ mythtaker : 因為超豐也沒漲啊…呵呵 04/28 19:49
推 gowet : 野村今天+147 轉性了? 04/28 19:50
噓 david9066011: 看到野村先噓 04/28 20:02
推 lasthope5566: 那你倒是漲起來啊 04/28 20:38
推 stocktonty : 又來了XD 04/28 21:05
推 zxcv91039 : 別不信 封測要來了 上禮拜二線廠接力破高 今天龍頭 04/28 21:17
→ zxcv91039 : 破高 壓好離手 04/28 21:17
推 obi963 : 日月光封裝測試產能很滿 04/28 21:47
→ aiwheat : 科技版那看到說立程說調薪好笑，那是對股東好了==" 04/28 22:03
推 mouse07 : 136喊太少了吧，明天就到了 04/28 22:55
推 sayforever69: 超豐有夠牛 04/28 23:45
推 zxcas : 力成開法會連跌兩天，反觀日月光噴到120 04/29 07:38
推 awei0128 : 日月光衝1000元 04/29 07:52
推 centaurjr : 幹 我才跟著大哥把超豐買回來,別出貨阿 04/29 18:17
→ garyasdf : 大家先看清楚，是野村啊！ 04/30 20:22
推 blacktom : 日月光拜託衝高一點，我跟著外資打底存好幾張了 05/01 21:23